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混业经营给金融机构带来的挑战时间:2014年7月29日

混业经营带来的挑战。1993年以前,我国金融业实行的是混业经营,大量银行信贷资金涌向房地产、股票证券等市场从事投机买卖,导致了金融秩序的混乱。1993年下半年,我国开始整顿金融秩序,银行、证券、保险业实行分业经营,由中国人民银行、证监会、保监会实行分业监管。1995年《商业银行法》明确规定商业银行在国内不得从事信托和股票业务,不得向非银行金融机构和企业投资。但实际上近些年来,我国的商业银行采取了一系列避开法律法规的方法,实行了一定程度的混业经营。例如,我国光大集团拥有光大银行、光大证券和光大信托三大机构,同时持有申银万国19%的股权,此外还拥有在香港上市的三家子公司:光大控股、光大国际利香港建设公司。光大集团实际上已是以金融控股公司为主体,下设商业银行、保险公司、证券公司、信托公司等金融机构,进行混业经营的金融集团。2001年6月央行发布了《商业银行中间业务暂行规定》,在法律不变的条件下使刚k银行能够跨业经营。2005年2月,我国人民银行和证监会联合发文,允许符合条件的证券公司以自黄股票和证券投资基金证券作质押向商业银行贷款,在一定程度上打通了商业银行与证券公司的资金通道。2005年4月,央行又正式公布中国工商银行、中国建设银行和交通银行为首批直接投资设立基金管理公司的试点银行。进入2007年以后,我国部分证券公司相继取得广资产管理、代客那财、券商介绍客户给期货公司制度资格,表明我国众融业加大了混业试点的步伐。这些变化,给我国的商业银行风险监管带来了许多问题:

银行、证券公司等保险公司的业务相互渗透,路行业的金融产品逐步增加,风险也在增加,一旦某行业发生危机,将波及其他行业。而我闰日前分业监管的银监会、证监会、仍监会各自为政、各守一方,各监管部门更关注本行业的风险监管,对全行业的风险人能给予整体上的把握,二者之间缺乏有效的监管信息共字体系和协调监管机制,相互之间呈割裂状态,监管力量分散,难以形成整体合力:一些创新业务的掖山通常需要多个部门长时间的协调,而且中于有的新业务处于不同行业的边缘,成为交叉性业务,导致重复监管或监管真空。

随着商业银行向证券业、保险业的渗透,商业银行的表外业务大大扩展。表外业务除了一部分以脚注的形式注在资产负债表上,大多数都不反映在资产负伯表上。而许多表外业务是高收益高风险的杯杆性金融业务,随时都可能转化为表内业务,造成银行的户额亏损:商业银行还可能退过表外业务掩盖其资本的缺乏,也给监管部门的操作带来了挑战。

混业经营能够促进金融创新,而金融创新的不断发展,使得外部监管必须更加严格周密、否则难免存在漏洞。